ลงทุนอย่างไรให้ไม่เสี่ยง

ลงทุนอย่างไรให้ไม่เสี่ยง

การลงทุนมีความเสี่ยง

ความเสี่ยงจากการลงทุน คือ โอกาส (probability) ที่ผลตอบแทนจากการลงทุน (Return) จะไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

ผลการลงทุนที่ผิดไปจากที่คาดหวัง สามารถเกิดขึ้นได้ทั้งสองทาง คือ ทั้งมากกว่าที่คาดหวัง และน้อยกว่าที่คาดหวัง

การลงทุนนั้นมีความเสี่ยง สามระดับใหญ่ๆด้วยกัน คือในระดับเศรษฐกิจมหภาค ระดับกลุ่มอุตสาหกรรม และในระดับจุลภาคหรือตัวบริษัทเอง

ถ้าตัวแปรทั้งสามตัวสอดคล้องกันไปในทางบวก การลงทุนนั้นก็มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนในทางบวกกว่าที่คาด 

ในทางตรงข้าม ถ้าตัวแปรทั้งสามตัวแปรไปในทางลบ การลงทุนนั้นก็จะกลายไปในทางลบกว่าที่คาด ดังนั้น การลงทุนที่มีความเสี่ยงที่สูงขึ้น จึงควรกระทำก็ต่อเมื่อ ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคดี กลุ่มอุตสาหกรรมนั้นอยู่ในช่วงของการเจริญเติบโต และตัวบริษัทนั้นเองสามารถทำได้ดีกว่าค่าเฉลี่ย

ความเสี่ยงในการลงทุนเราสามารถบริหารได้ผ่านการจัดการสามระดับ

ระดับแรก คือการเลือก "ผลิตภัณฑ์" ในการลงทุนที่เหมาะสมกับสภาวะการนั้นๆ ผลิตภัณฑ์ในการลงทุนแต่ละแบบนั้นมีระดับผลตอบแทนและความเสี่ยงที่ไม่เท่ากัน ในสภาวะที่เศรษฐกิจไม่ดี เราควรเลือกผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ ในทางตรงกันข้าม เราควรเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงที่สูงขึ้น เมื่อสภาวะทางเศรษฐกิจดีขึ้น

ระดับที่สอง "ระดับการใช้หนี้และอนุพันธ์ทางการเงินในการลงทุน" (Leverage and derivatives) เราควรหลีกเลี่ยงการกู้เงินมาลงทุน (Margin loan) และการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ ถ้าเรายังไม่มีผลิตภัณฑ์ในการลงทุนที่นำมาอ้างอิงหรือเศรษฐกิจมหภาคที่ปลอดภัยเพียงพอ เพิ่มการถือครองเงินสดหากสถานะการยังไม่น่าไว้ใจ 

ระดับที่สาม "การเปลี่ยนช่วงระยะเวลาในการถือครองการลงทุนนั้นๆลง" ความเสี่ยงในการลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ ทั้งโดยการลดเวลาถือครองหรือเลือกผลิตภัณฑ์ที่มี maturity สั้น หรือการเพิ่มเวลาการถือครองหรือการถือลงทุนให้ยาวไปตามระยะ maturation เดิมของผลิตภัณฑ์นั้น

คนส่วนใหญ่มักจะมุ่งเน้นไปเฉพาะในส่วนของการเลือกผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงน้อย คำแนะนำคือการริเริ่มการลงทุนแบบ product mixed 

การควบคุมระดับความเสี่ยงผ่านการบริหารเงินสด ก็เป็นสิ่งที่ไม่ค่อยมีใครวางแผนล่วงหน้ากันอย่างจริงจัง

สำหรับการรู้ระยะเวลาครบกำหนดของการลงทุนชนิดต่างๆที่เลือกมานั้น แทบไม่มีใครทราบ โดยเฉพาะตราสารทุน แทบจะไม่มีใครพูดถึงเลยว่าบริษัทที่เราได้เลือกมานั้น มี maturation time อยู่ที่ระยะเวลาเท่าใด

ความเสี่ยงนั้นไม่น่ากลัว เพราะมันบริหารจัดการได้


อย่าลืมบริหารความเสี่ยงในทุกๆวันแล้วกันนะครับ

ความคิดเห็น

แสดงความคิดเห็น

โพสต์ยอดนิยมจากบล็อกนี้

ราคา คุณค่า กับ มูลค่า (Price, Value and Worth)

ห่างหายกันไปนานจนไม่รู้จะเริ่ม เกริ่นเข้าบทความในตอนใหม่อย่าง ไรดี วันนี้ก็เลยอยากจะเริ่มกับเรื่อ งที่ดูเหมือนง่าย แต่คนทั่วไปมักจะเข้าใจสับสนกัน มากที่สุด นั่นคือความแตกต่างของคำสามคำใน วันนี้ คือคำว่า ราคา คุณค่า และ มูลค่า ว่าแต่ละคำมีความหมายและที่ใช้ใ นเรื่องของการลงทุนอย่างไร ราคา (Price) คือ ตัวเลขอ้างอิงที่บอกถึง “จำนวนเงิน” ที่ต้องใช้ เพื่อให้เก ิดการซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนในสิ ่งนั้นๆขึ้น ราคาของสิ่งต่างๆที่เราพบเห็นใน ชีวิตประจำวันมีสองแบบคือราคาซื ้อขาย (Matched Price) และราคาอ้างอิง (Reference Price) Reference Price คือราคาอ้างอิงที่หน่วยงานหรือผ ู้ที่มีหน้าที่รับผิดชอบโดยตรงจ ะทำการประเมินและประกาศออกมา เช่น ราคาขายรถยนต์ที่บริษัทประกาศออ กมา ราคาที่ดินที่เป็นราคาประเมิน ราคาคอนโดที่บริษัทประกาศ ราคาหุ้น IPO ราคาแนะนำน้ำมันขายปลีก ฯลฯ ราคาอ้างอิงนี้เราอาจจะไม่ได้ซื ้อขายได้จริงตามราคานี้ก็ได้ เช่น รถยนต์ที่ขายยากก็อาจจะมีการจัด โปรโมชั่นต่างๆ คอนโดที่มีการเก็งกำไรและขายหมด ไปแล้วอาจจะมีราคาแพงกว่าราคาอ้ างอิงก็ได้ Matched Price คือราคาซื้อขายที่เกิดขึ้นจริง ที่เกิดขึ้นได้เพ...
อ่านเพิ่มเติม

การลงทุนกับการเลี้ยงวัว

การลงทุนกับการเลี้ยงวัว บทความนี้เน้นทำเรื่องยากให้เป็นง่าย ถ้าท่านเข้าใจหลักการของการเลี้ยงวัวได้ ท่านก็จะกลายเป็นนักลงทุนที่ดีได้ ทันที การลงทุนระยะยาวมีความคล้ายคลึงกับการทำฟาร์มโคหลายประการ และเนื่องจากคนส่วนใหญ่ไม่ได้เข้าชั้นเรียนการลงทุนมาโดยตรง การอธิบายในรูปแบบของการทำฟาร์มนั้นน่าเข้าใจได้ง่ายกว่า เพียงแต่ว่าพอเป็นเรื่องเงินแล้ว คนส่วนใหญ่มักรอได้ไม่นานและขาดความสม่ำเสมอ การรวยช้าแต่มั่นคงจึงเป็นหลักการที่มีคนรู้มาก แต่ได้รับการปฏิบัติน้อย แต่ผู้ที่ปฏิบัติได้ จะสามารถประสบความสำเร็จทางการเงินทุกราย หลักการของการลงทุนระยะยาวที่คล้ายกับการทำฟาร์มโคนั้นมีอะไรบ้าง อย่างแรก ความรู้ในการทำฟาร์มสำคัญกว่าจำนวนเงินลงทุน หลายท่านชอบอ้างกับตัวเองว่า เงินเก็บยังไม่พอ จึงยังไม่เริ่มลงทุน ผมว่านี่ก็เหมือนการพูดกับตัวเองว่า เงินไม่พอจึงยังไม่เริ่มเลี้ยงวัว ท่านคงทราบเหมือนผมว่า การมีเงินเก็บมากหรือน้อย ไม่สำคัญต่อการเลี้ยงวัวเลย ปัจจัยสำคัญอยู่ที่การเลือกวัวเป็นเลี้ยงเป็น วัวที่เราจะเลือกมาเลี้ยงนั้น จะต้องแข็งแรง ทนโรค ให้น้ำนมมาก และสม่ำเสมอ หลังจากที่เรามีความรู้ในการเลือก...
อ่านเพิ่มเติม

ข้อมูล หรือ ข้อเท็จจริง หรือ ข้อคิดเห็น (Information, Fact or Opinion)

ข้อมูล หรือ ข้อเท็จจริง หรือ ข้อคิดเห็น (Information, Fact or Opinion) ผมคิดว่าสิ่งที่กำลังจะเขียนต่อไปนี้นั้นไม่มีสอนกันในโรงเรียน ดังนั้นจึงอยากให้ทุกท่านใช้ความตั้งใจในการอ่านให้มากขึ้น เพราะผมกลัวว่ามันจะเข้าใจยากเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากท่านได้ยินเรื่องราวเหล่านี้เป็นครั้งแรก สิ่งที่เราได้ยินมา ได้ฟังมา ได้อ่านมา จำได้ หรือยอมรับกันโดยทั่วไปนั้น เราต้องระลึกอยู่เสมอว่า มันอาจเป็นเพียง “ข้อมูล” ไม่ใช่ “ข้อเท็จจริง” ข้อคิดเห็นของบุคคลที่มีความน่าเชื่อถืออย่างยิ่ง ก็ยังคงเป็น “ข้อคิดเห็น” ไม่ใช่ข้อเท็จจริง ข้อเท็จจริง (Fact) นั้นคือ ข้อมูลที่ได้รับการตรวจสอบแล้วว่ามีความถูกต้อง โดยปราศจากข้อโต้แย้งใดๆ มีหลักฐานโดยประจักษ์ ข้อคิดเห็น (Opinion) ก็คือ สิ่งที่เกิดจากการไตร่ตรองข้อมูลในเบื้องต้น ยังต้องอยู่ในระหว่างการตรวจสอบถึงความถูกต้อง ถ้าเป็นกระบวนการทางวิทยาศาสตร์ จะเรียกสิ่งที่เป็นข้อคิดเห็นว่าเป็น “สมมุติฐาน” (Hypothesis) ในทางกฏหมายเรียกสิ่งนี้ว่า “ข้อกล่าวหา” ยังไม่ใช่คำตัดสิน ข้อมูล (Information) นั้นเป็นเพียงวัตถุดิบเบื้องต้นเกี่ยวกับหัวข้อในสิ่งที่เราสน...
อ่านเพิ่มเติม